前沿拓展:女演员王晓庆的个人资料
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制图 王晓庆
日前,广发基金旗下两只行业ETF——中证全指能源和中证全指原材料基金宣布延长募集期。业内人士认为,一方面,这两只基金为的蓝筹风格,与今年以来中小板受捧的市场趋势相悖;另一方面,此前多家基金公司已布局行业ETF,广发系产品不具备先发优势。
广发两行业ETF延募
日前广发基金公告称,旗下两只基金中证全指能源ETF和中证全指原材料ETF延长募集期。公告显示,两只基金6月8日开始募集,原定认购截止日为2015年6月12日。公司称为充分满足投资者的投资需求,将该基金募集期延长至2015年6月16日。
这两只基金是广发基金发行的中证全指系列产品的第5和第6只(联接基金除外),其余已成立的该系列产品包括中证全指可选消费ETF、医药卫生ETF、信息技术ETF、金融地产ETF,陆续成立于去年6月至今年3月期间,前述四只基金的首募规模均不大,分别为8.38亿份、4.73亿份、3.55亿份和5.79亿份,且募集期间在12至19天不等。而此次延长募集的两只基金原定募集天数均为5天。尽管募集天数较短,但业内人士认为,募集规模不太靓丽仍然是延长募集的主要原因。
年化回报相当于定存
从基金基本情况来看,这两只基金均偏向蓝筹风格,且多集中投资于传统行业。
广发中证全指能源ETF跟踪指数为中证全指能源指数(000986),数据显示,该指数近一年以来涨幅为99.7%,今年以来的涨幅为51.55%,走势与上证综指高度相稳合。从其行业组成来看,采掘业成份股有36只,权重高达65.96%,化工成份股有6只,权重占比为25..47%,除此外,机械设备、公用事业占比均较少。
尽管去年以来A股开启牛市模式,这一指数也跟随上涨,近一年涨幅几乎达到,但WIND数据显示,自基日以来,该指数年化收益率仅有3.19%,近三年和近五年的年化收益率也均只有5.91%和3.19%。这样来看,似乎还不如五年定期存款来得实在。
同样,中证全指原材料ETF跟踪中证全指原材料指数(000987),其权重大的行业是化工,占比达到35.84%,成份股有147只。其次则是有色金属,权重为27.3%,此外,钢铁、建筑材料占比分别为11.05%和9.16%。这一指数的走势略强于沪指,近一年以来涨幅约为165%,基日以来的年化收益率为13.09%,近三年和近五年的年化收益分别为25.29%和13.09%。
相比之下,近年来受到市场追捧的中小票回报率更高。创业板指基日以年化收益为27.5%,近三年和近五年年化收益分别为67.46%和27.5%,中小板指近三年和近五年来的年化收益则为33.5%和15.77%。在这种情况下,投资者恐怕想对蓝筹风格的基金说爱也不容易。
产品布局落后同业
除投资风格与市场走向相悖以外,业内人士认为,这两只基金及至其整个中证全指系列产品的可替代性也很强。
2013年行业ETF基金受到基金的青睐,华夏、嘉实、易方达、汇添富等多家基金公司上报了行业ETF产品,如嘉实基金上报了5只中证行业ETF;易方达则上报的是7只沪深300行业ETF。广发基金同样于当年6月24日上报了中证全指系列行业ETF,并于同年9月末获批。但我们看到,或许是由于某种原因,广发基金并没有发行这些产品,而是等到了2014年5月份,中证全指系列的第一只产品广发中证全指可选消费ETF(爱基,净值,资讯)才开始发行售卖。随后,医药卫生ETF、信息技术ETF也开始发行。今年以来,金融地产ETF、以及上述能源ETF、原材料ETF及消费ETF也相继发行。
业内人士指出,目前国内基金公司发展ETF产品的路径跟国外差不多,先是做规模指数型ETF,然后是做行业型ETF,这种产品重要的就是优势。
显然,广发系的中证全指系列产品不具备这个优势。资料显示,华夏基金上证金融地产、能源、医药卫生、原材料、主要消费5只ETF早已于2013年领先设立,汇添富旗下4只中证行业ETF也于同年8月成立,嘉实旗下中证系列产品稍晚,也于2014年成立。
尽管跟踪指数略有不同,但整体投资方向和板块却是大同小异,这也就使得广发的中证全指系列并不具备独特性,可替代性较强,从而很可能也就难获市场认同。
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